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2019年美股开局跌宕起伏

小周 01月05日 23:31
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在2019年美股的首个交易日之后,苹果公司CEO库克发布了一封《致投资者信》,表示下调2019财年第一财季的营收指引(即2018自然年第四季度)和毛利率预期。周四盘中,苹果股价一度跌至142.08美元,创逾一年半新低,日内跌幅超过10%,市值缩水750亿美元。


作为科技股领头羊,苹果的大跌也拖累了周四美股大盘。周四三大美股指数集体低开,开盘后不到两小时,跌幅均超过1%。在早盘公布美国12月ISM制造业指数创两年多新低后,三大股指一度集体跌超2.5%,道指跌超600点,最终道指收跌660点,纳指跌3%,标普2.48%。


美股周五则在利好消息刺激下大幅回涨,三大股指涨幅均超过3%,完全挽回了上个交易日的暴跌损失,其中道指飙升逾700,纳斯达克指数上涨4.26%。消息面影响因素主要包括:中国证实下周将恢复中美贸易谈判;鲍威尔称美联储在加息方面将保持耐心;美国12月非农就业人数增加31.2万人,失业率报3.9%。


北京时间1月4日,中国商务部新闻发言人答记者问时表示,1月4日上午,中美双方举行副部级通话,确认美国副贸易代表格里什将于1月7日至8日率领美方工作组访华,与中方工作组就落实两国元首阿根廷会晤重要共识进行积极和建设性讨论。


美联储主席鲍威尔及前主席伯南克、耶伦周五共赴美国经济学会(AEA)年会,参与“美联储主席:共同采访”环节。鲍威尔承诺,美联储将密切关注今年经济表现,并将在经济增长意外放缓时调整政策。


过去几个月,金融市场一直处于动荡之中,部分原因是担心美联储是否在积极加息,鲍威尔本人也在一定程度上助长了这种猜测。不过,鲍威尔在上述讲话中表示,美联储的政策将考虑经济状况,并将作出相应调整。


鲍威尔表示,美联储有根据情况调整政策的历史。为了实现充分就业和稳定物价的双重使命,美联储“随时淮备转变政策立场,并做出重大转变”。他以2016年为例。当年,FOMC曾暗示有可能加息四次,但最终只批淮了一次,原因是金融环境收紧,尤其是地缘政治方面的担忧。


当日,美国劳工部公布,12月非农就业人口增加31.2万人,为2018年2月以来最大增幅,且远高于华尔街预期。然而,在一份关键制造业报告公布的前一天,经济出现了放缓的迹象,房地产数据也令人失望。


尽管鲍威尔表示,美国经济看起来依然强劲,但他指出,市场正在消化“下行风险”,尤其是中国经济放缓的影响。他说,市场“显然远远领先于数据”,但他保证,“我们正在非常仔细地聆听”它发出的信号。


花旗集团建议投资者买入股票,该行认为有关经济衰退的担忧有些过头,并且2019年上市公司的每股盈利料只会增长放缓。该行的策略师指出,未来12个月全球股票的回报率料为14%, 因为他们“熊市清单”的18个条件中只出现3.5个危险信号。


由于预测美元今年将贬值,策略师们将新兴市场股票升级为超配,使其成为首选的价值投资推荐。他们还对美国股市保持超配评级,同时保持对澳大利亚和日本的低配评级。


花旗建议采取平衡的行业风险敞口方式,并将周期性股票和防御性股票混合在一起。该行现在对防御领域的通信服务和医疗保健建议超配,并选择工业作为首选的周期性行业。能源,金融,原材料和信息技术被评为中性,而消费必需品,公用事业和非必需消费品仍处于低配状态。


对于苹果公司前景则依然不乐观,摩根士丹利分析师在最新报告中表示,苹果下调收入目标将对整体iPhone供应链的产生负面影响,而下一个值得关注的重点将是,今年第一季度苹果整个供应链组装生产量减速的幅度。


不少华尔街分析师都在过去两个月削减了苹果的目标价,认为是手机生产与销售的疲软所致。CNBC还指出,苹果还很罕见地没有履行全部推出新品承诺,本来2017年9月宣布会在2018年发布AirPower无线充电台迟迟不见踪影,甚至对该产品的描述都在苹果官网“神秘下架”。


特斯拉的股价走势也不被看好,市场研究和咨询服务公司Vertical Research Partners分析师戈登·约翰逊表示,2019年特斯拉股价最多或下跌70%。


一些分析师认为,如果特斯拉能够提高产量,总会有买家排队购买其电动汽车。但约翰逊认为,特斯拉电动汽车的需求根本没有那么强劲。再加上市场竞争的加剧,以及美国政府补贴的减少,消费者势必将考虑其他选项。


翰逊称,美国政府对电动汽车的补贴降低之后,将有大量的预订用户取消购车计划。约翰逊预计,将有约15.5万取消预订。此外,特斯拉的人工智能(AI)软件也并不是世界上最好的。

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