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通用電氣成功收購阿爾斯通
发表于 2014-06-29 09:25 【本報綜合報道】法國工業用電巨頭阿爾斯通在日前的董事會上正式接受通用電氣(GE)總價為123.5億歐元的收購要約。通用電氣公司發表聲明稱爭取在2015年完成收購手續。與三菱重工攜手進行聯合收購的西門子承認在阿爾斯通競購戰中失利,並稱尊重法國政府將同通用電氣合作的決定。
来源:本報綜合報道
一同參與競購的西門子全球總裁兼CEO凱颯(JoeKaeser)6月22日就阿爾斯通收購一事向西門子全球員工發出內部郵件稱,此前,西門子與日本合作夥伴三菱重工提交了聯合收購阿爾斯通的方案,報價比競爭對手(GE)高出23億歐元,並且在可操作性和社會影響方面也明顯優於競爭對手,卻遺憾落選。
GE最大收購案
這是GE有史以來最大的行業收購案。
阿爾斯通董事會於4月30日宣布收到來自GE針對其能源業務的收購要約。不過,針對這一收購,法國總統奧朗德曾在5月6日明確表達了對收購價格的不滿,認為GE出價還不夠高,並且透露西門子也正在參與競購。
阿爾斯通當時透露,建議的收購價格是一個固定價格,代表了123.5億歐元的股權價值和114億歐元的企業價值,或者說相當於12.2倍的阿爾斯通2013財年EBIT(息稅前利潤)。
顯然,GE最終在價格上做出了一定讓步。據彭博稱,GE在該收購案中所克服的最後一道障礙,是阿爾斯通目前的最大股東布依格集團同意給予法國政府阿爾斯通20%股份的認購期權,GE的收購案也因此才最終獲得了法國政府的支持。
據日本共同社報道,通用電氣將與阿爾斯通成立合資公司,將阿爾斯通的可再生能源、核電站業務及兩家公司的輸電業務等轉移至新公司。
阿爾斯通首席執行官柏珂龍(Patrick Kron)表示,這宗收購案對阿爾斯通員工、通用電氣及法國政府都是樁美事。西門子和三菱重工提高價碼
為加大與通用電氣爭奪阿爾斯通的賭注據,彭博社報道,西門子公司和其夥伴三菱重工提高對阿爾斯通集團的出價。
根據修改後的報價,西門子與三菱重工將收購的現金部分由70億歐元增加至82億,將阿爾斯通能源業務的估值提升了4億至146億歐元,這個價格仍遠高於通用給出的124億歐元。
西門子表示,在與夥伴討論不要讓出價複雜化後,團隊決定重新修改提案。在通用電氣設法拿下有望成為公司史上最大規模的收購案之下,也提高對阿爾斯通的出價。
西門子重申大致上會保持阿爾斯通完整性的計劃,並協助創造就業,也設法說服涉入出價過程的法國政府。
法國支持通用收購阿爾斯通
法國政府對通用電氣的認可意味著德國西門子和日本三菱重工對阿爾斯通的聯合競購以失敗告終。
法國經濟部長Arnaud Montebourg上周五(6月20日)在巴黎表示,法國政府支持通用電氣收購阿爾斯通的燃氣輪機業務及其他能源資產。
此舉可能結束通用電氣與西門子的並購爭奪戰。通用電氣首席執行官Jeffrey Immelt和西門子首席執行官Joe Kaeser均多次會晤法國政府官員,而自通用電氣4月30日宣布收購計劃以來,法國政府一直要求更多在就業和法國能源獨立性方面的保證。
通用電氣希望通過其有史以來最大的收購交易擴張歐洲業務,西門子則不希望其主要競爭對手在自己的後院發展壯大。
阿爾斯通董事會前一晚已宣布接受美國通用電氣總價為123.5億歐元的收購計劃,涵蓋其熱能、可再生能源和電網部門業務。通用電氣的收購案也獲得了法國政府的支持。阿爾斯通表示,通用電氣的方案不僅滿足了阿爾斯通和股東利益,同時也針對法國政府的疑慮提供了保證。
阿爾斯通和通用電氣預計將於2015年初開始整合。在此之前,法國政府可利用這20個月的時間從阿爾斯通目前的最大股東布依格集團手中或直接從市場上收購阿爾斯通20%的股份。
法國政府對通用電氣的認可意味著德國西門子和日本三菱重工對阿爾斯通的聯合競購以失敗告終。此前西門子和三菱重工曾提出一個修改後的收購要約,對阿爾斯通的估值為142億歐元,並將收購後者蒸汽渦輪業務的報價從39億歐元提高到42億歐元。
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