投資者需要堅定了一個信念：不熟悉的東西，不能碰；僥倖的賭博心理，不能有。市場剛開始跌的時候，所有股票都一起跌，不管好壞，無論優劣。因為在跌勢初期，左右市場的主要力量，是恐懼心理帶來的獲利回吐行為。這時，股市短期作為“投票器”的功能上升，大家都投拋售票，鼓勵下跌。猛跌幾天後，就開始分化了：好股票止跌，壞股票繼續跌。恐慌情緒穩定之後，人馬雜踏的混亂局面結束，市場回歸正常。股市沒有關閉，繼續開張，仍要按照其自身的規律來運行。這時，股市長期作為“稱重器”的功能上升，大家以“稱重器”的標準來重新衡量、劃分。過一段時間，回頭去看，會發現好股票只不過是一個長期上升通道中的小調整，屬於“虛驚一場”，而壞股票則是一個長期下降通道中的反彈結束，則屬於“心中永遠的痛 ”。此時正是烈火煉真金的時候，不僅股票，還包括做股票的人。

預測能力與反應模式
人長了一個腦袋，閑著沒事，思考過度，都愛瞎預測，這很正常，預測對錯其實並不重要，只是智力過剩的消遣，重要的是，必須清醒地知道，自己只是在胡亂預測，千萬不能讓自己的預測影響到實際操作。對了，是運氣，錯了，哈哈一笑，都不必在意。如果覺得預測對錯關係到面子，而面子是丟不得的，預測的話說出去了，就要百般維護，被自己的面子觀所束縛，那就根本不適合做股票，非要做股票就不要亂預測。做股票，需要的不是預測能力，而是正確的反應模式。不把面子當回事，具備認錯的勇氣，就是一種健康的反應模式。投資水平高低，不在於預測多准，而在於面對不利情況時怎麼做。決定能否持續盈利的關鍵，也不在於你的預測是否得到了市場驗證，而在於市場驗證了你的預測時你怎麼做、市場不驗證你的預測時你又怎麼做。

股市是有規律可循的，規律就是“好公司的股票能漲”，使用規律的方法就是先考慮經濟處於什麼狀態，能否保持快速增長；其次考慮哪些部門和行業，是經濟增長的動力源泉和約束瓶頸，最能分享經濟的成長；最後考慮這些行業裏哪些公司能獲得超越行業平均水平的成長，這些公司就是好公司，買股票只買這些公司的股票。

喬木、灌木和茅草
在股票市場上，喬木是大機構，灌木是小機構，茅草是個人投資者。不同種類有著不同的生命節奏。喬木長得慢，灌木快一點，茅草最快。喬木長得雖慢，但很扎實，高且久，能當棟樑，茅草長得快，卻柔弱速朽，一歲一枯榮，不過量大，更新快，春風吹又生，生生不息。枯死的茅草還肥沃著土地，為整片樹林提供營養。錯落的灌木，豐富著生態層次，填補空隙。喬木、灌木、茅草，大機構、小機構、個人，依著各自的生命節奏，在同一片土地上，努力生長。生為茅草，不必羡慕喬木的穩健挺拔，身為喬木，不必羡慕茅草的飄逸靈動。

頻繁換股是個人投資者的一大忌。問題是為什麼要頻繁換股？解釋有很多種。筆者覺得主要原因還在於“懶”的心理和“起點決定後果”的邏輯循環。因為懶，所以不做研究，不對投資對象進行跟蹤。不研究，還要投資股票，就會去尋找 一些“捷徑”。比如聽一聽免費的股評，看看電視裏報紙上所謂的專家是怎麼看的，問一問周圍的人都買些啥。稍稍“好”一點的，還咬咬牙花錢買一兩份某某投資咨詢公司賣的資訊，每天收市了還坐在電腦前對著Ｋ線圖又畫又數的，以為這就算是做研究了。
因為對行業、公司不瞭解，股票在眼裏不過是一些代碼，沒什麼區別，買賣就很隨意。換一隻股票，僅僅是敲兩下鍵盤而已。買第一隻股票很隨意，錯了，就趕快換股，對了，就更加覺得隨意買賣沒什麼不對。後面的一系列買賣，於是就“隨意”起來。起點的隨意，決定了後面無論改正還是堅持都是隨意的。

“猜”與“找”
其實，行業和公司的基本面，在一段時間內是變化比較小的，趨勢的形成和扭轉都需要一定的時間。如果能把買賣股票的理由，建立在一定時間內變化不大的行業公司基本面之上，就能克服頻繁換股的壞習慣。當然，這需要具有一個根本性的理念前提，就是自己確實認為股價能夠反映公司基本面。買賣決定於行業和公司的基本面好轉或變壞，在基本面的趨勢沒有轉折之前，在股價沒有透支基本面之前，就握股不動，基本面趨勢變了，或股價透支了就賣。若自己不覺得股價與基本面有啥關係，非要認為股票就是一個“炒”，那就只能繼續隨意下去了。股價是有人“炒”才漲起來的，但那些起主導作用的大機構為什麼要“炒”這個股票？只看到“炒”的表面行為，看不到支持“炒”的背後理由，就會容易受傷。

與其猜大盤，不如找公司。一個“猜”字和一個“找”字，形象地刻畫了現階段資深人士關於市場的態度。每天報紙上、電視上有很多分析預測大盤的觀點，其實，都是在“猜”。我自己有時候也忍不住要瞎猜一番。猜對了，是運氣；猜錯了，很正常。若自己買賣的基礎建立在這個自己猜出來或別人猜出來的結果之上，就有點過於虛幻了。

人性的弱點根深蒂固，很難克服，做股票的人總想預測市場、總想高拋低吸做波段。怎麼辦？如果自己的執行力比較差，折衷一下，設定一條紀律：精選不超過十隻股票，編個籃子裝起來，即使控制不住自己，很想做波段、換股票，也只在這個籃子裏攪和，換來換去，只要不出籃子就行。既滿足了操作的欲望，又不會錯得太離譜。

作者：趙兵