摩根大通剛剛就其抵押貸款業務達成了一項130億美元的臨時和解協議，這起與麥道夫有關的案件又緊隨其後，讓這家美國最大的銀行的聲譽再遭重創。

　　知情人士透露，檢察部門與摩根大通初步探討了所謂的“暫緩起訴協議”，這反映出調查的深度。此類安排將暫停對摩根大通的刑事起訴，作為交換，該行將繳納一筆罰款、做出某些其他讓步，並且認可一旦出現不佳表現，就將面臨指控。檢察部門還可能要求摩根大通雇傭一家獨立監督機構。該行曾反複強調，在麥道夫問題上“所有員工均表現誠實”。

　　暫緩起訴協議是受到司法部青睞的懲罰大企業的手段，能夠讓檢察部門表現強硬，同時又不會傷了企業的元氣。雖說如此，但它一般只在不端行為較為嚴重的時候啟用。幾乎從未聽過說被用在大型美國銀行身上。

　　不過知情人士還表示，政府尚未排除對摩根大通的國內銀行業務部門施加更為嚴厲的懲罰的可能性。檢察機構可能會要求該部門在違反《銀行保密法》的刑事指控上認罪。《銀行保密法》是美國聯邦法律，其中規定，金融機構應向政府報告可疑活動。

　　知情人士稱，檢察部門與監管摩根大通的一家機構討論了刑事起訴的後果，這突顯了對認罪可能會在該行引發動蕩的擔憂。這家監管機構是美國貨幣監理署。它向檢察部門保證，不會插手此事。

　　摩根大通的代表、貨幣監理署及檢察部門均拒絕評論此事。知情人士透露，當局可能在年底宣布一項行動。他們還表示，檢察機構正在權衡，是否要對與麥道夫有業務往來的摩根大通雇員提起刑事訴訟。目前，尚不清楚究竟是哪些雇員正在接受調查。

　　相關調查由聯邦調查局與駐曼哈頓的聯邦檢察官辦公室牽頭，中心議題是，摩根大通是否沒有盡到提醒聯邦當局留意麥道夫行為的義務。在二十多年的時間裏，麥道夫都以摩根大通作為主要銀行，因此後者有獨特的視角來觀察他的行為。

　　本案的結果很可能取決於一系列的電子郵件。這些郵件表明，即便是在針對麥道夫的運作出現了越來越多的質疑之後，摩根大通仍繼續與之合作。另一樁法律訴訟中披露的一封電子郵件顯示，一名摩根大通雇員承認，麥道夫的超高收益率似乎“有點好得太不真實”。

　　相關知情人士要求不透露姓名。他們謹慎地表示，政府尚未決定起訴任何之前或現在的摩根大通雇員。而且，與該行的討論本身也處於初級階段，政府尚未決定采取何種行動。有兩名知情人士指出，比起要求摩根大通認罪，檢察部門更可能尋求達成暫緩起訴協議。

　　弗吉尼亞大學法學院的數據庫顯示，無論是摩根大通，還是其他任何華爾街大銀行，以前均未施行過此類協議。在大型美國銀行中，僅美聯銀行與美國運通的銀行部門曾達成過暫緩起訴協議。

　　可是，假如尋求認罪，政府將再次給予摩根大通及其首席執行官傑米•戴蒙(Jamie Dimon)重重一擊。該行一度是銀行業監管圈裏的寵兒。

　　比方說，匯豐為和解一樁洗錢案支付了19億美元，不過，美國司法部並未起訴這家英國銀行。這起案件加深了一種擔憂，那就是，各大型銀行變得規模如此龐大、彼此之間的關系如此盤根錯節，以致於沒法起訴。

　　然而，負責摩根大通案件的曼哈頓聯邦檢察官普裏特•巴拉拉(Preet Bharara)不同意這種看法。在最近的一次發言中，巴拉拉表示，他拒絕接受有些公司所說的，“因為我們規模太大，對我們采取行動，天就會塌下來”的說法。

　　“我不認為有任何公司大得不能起訴——沒有人重要得不能被關進監獄。”巴拉拉在另一個場合說。

　　盯上摩根大通和麥道夫案關系的不僅有駐曼哈頓的聯邦檢察官和聯邦調查局。兩名知情人士稱，美國貨幣監理署最近也發給摩根大通一份通知，說該機構很快將因麥道夫案對該行處以罰款。

　　歐文•皮卡德(Irving H. Picard)是為麥道夫案受害者追回資金的受托人，他曾在2010年起訴了摩根大通。一同遭到起訴的還有瑞銀集團(UBS)、匯豐和奧地利聯合信貸銀行，不過曼哈頓的一家聯邦上訴法院已經駁回了他對這些銀行的起訴。皮卡德最近請求美國最高法院受理他的上訴。

　　摩根大通否認了皮卡德的指控。

　　摩根大通正處在面臨政府嚴查的困難時期，現在又出現了這些新發展。

　　麥道夫案特別棘手。它是超過一代人時間裏最臭名昭著的金融犯罪案件，任何行動都會把摩根大通跟它聯系到一起。麥道夫精心策劃了一個持續時間長達數十年的龐氏騙局。據估計，他損失了來自投資者的約170億美元現金。該案件賬面損失逾640億美元。

　　麥道夫跟摩根大通的關系可以追溯到1986年，當時，摩根大通成為麥道夫的主要往來銀行。皮卡德稱，摩根大通先後從這種關系中“賺取了至少5億美元的費用和利潤”。

　　皮卡德的訴訟資料中說，摩根大通“罔顧自己反洗錢的職責”，通過讓麥道夫的經紀公司在該銀行的賬戶中“進出上百億美元”，賺到了可觀的收入。

　　在2006年左右，摩根大通也開始從事跟麥道夫所謂的“支線基金”投資者有關的衍生品交易。“支線基金”是一種對沖基金，它們用客戶的資金向麥道夫投資。

　　差不多在那個時候，摩根大通內部開始有些人對此表示擔憂。訴訟資料中援引的一封電郵顯示，2006年2月，摩根大通的一名員工在研究過麥道夫的一些交易記錄後寫道，他有一些顧慮和疑問，所有的交易都是在麥道夫的暗箱中進行的。

　　但摩根大通的衍生品交易還是發展壯大起來，其投資者獲得的回報跟相關支線基金利潤的掛鉤。皮卡德的訴訟資料中稱，到2007年6月，摩根大通的非標准金融產品(部門已經向投資者銷售了逾1.3億美元的這種衍生品。

　　當月，摩根大通的員工申請把總額提高到13.2億美元，訴訟資料稱。

　　2007年6月15日，當摩根大通的一個委員會開會研究這個申請時，又有人表示了對麥道夫的懷疑。該銀行的一位高級風險管理人員發電郵給同事，說該銀行的另一位高級管理人員“剛剛告訴我，很多人覺得麥道夫的頭上疑雲重重，據推測，他的投資回報屬於一個龐氏騙局”。這位高級風險管理人員還說，他認為，他們必須要做進一步的調查。

　　但根據皮卡德的說法，摩根大通的進一步調查就是打了個電話給麥道夫，並“在穀歌上搜索了一下，沒有後續行動”。

　　類似的擔心足以阻止摩根大通自己的私人銀行與麥道夫做生意。在一封電郵中，摩根大通的財富管理主管表示，麥道夫的“魔法一般的信號太難以忽視了”。

　　麥道夫在2008年12月被捕後，皮卡德說，摩根大通的許多電郵顯示，該銀行對此並不感到驚訝。在提到2007年6月那次會議的議程時，一名員工寫道，“這個東西最好永遠不要曝光！”