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金牛歸田迎虎來 中臺短線難生威 港股命運更多舛
发表于 2010-02-20 21:06 A、B股綜述 中國A、B股市場金牛年所形成的牛氣是否能在虎年得以生威壯大?對於這個問題的答案或許可以從即將啟航的虎年第一周交易中略窺一二。然而,在休市的一周餘時間中,市場基本面和所面臨的外部環境有不小的變化。因此,我們需要對下周走勢進行適當的理性修正。
来源:黃福寧
在農曆牛年收官之後,央行再度宣佈上調存款準備金率0.5個百分點,這將給近期本已在一定程度上得到緊縮的市場流動性再加一絲寒意。此外,這一上調消息還在市場上釋放了另外一個消息,即貨幣政策有可能進入緊縮通道。同時,考慮到農曆新年首周需工作7天,投資者可能因此在市場參與度上表現的較為消極。因而,市場極有可能在下週一開盤時不能得到有效的量能支撐,進而對這一消息反應強烈,最終對此“壞”消息產生杠杆效應。
當然,這一消息的出臺也有一定的利好成分。譬如,央行此時祭出上調準備金的大旗,說明實體經濟的恢復至少是已經達到了政策預期,而這將直接給市場提供堅實的基本面支撐;再譬如,此次上調準備金是一種結構性的,對涉農領域的金融機構影響不大,而這將對農業領域個股形成間接利好,從而創造出新的投資機會。
同時,儘管在本周已先行開市交易的亞太其他市場如日本、香港等在後幾日表現欠佳,但總體上依然是多頭佔據優勢地位;此外,歐美市場截至發稿時一直表現強勁。在這樣的外部市場環境下,中國A、B股市場極有可能對上述利空消息“置若罔聞”而高開高走。但我們也要注意到,近日美國在西藏問題上的表現與中方期望相差甚遠,或將引爆經濟領域的博弈,因此中美雙方後續交涉是否順利將對市場形成顯著影響。
結合上述討論結果及技術分析的相關結論,我們對下周走勢做如下研判:市場有望在消化相關資訊基礎上,小幅高開在20日線3034.59點至3050點一線,此後若能得到量能支持則有望在周內沖高至60日線3160.79點。但這一走勢或將在週四正式實施上調準備金這一“壞”消息的衝擊下終止,進而拖累大盤再度形成跌勢,最終周內實現橫盤震盪。
對於下周的操作策略,在消息面不確定及市場對相關消息反應不明確的情況下建議投資者慎重參與。
港股綜述
港股率先在2月17日恢復交易。儘管週邊市場走勢不錯,且農曆牛年中成功收紅、虎年高開,但首個交易周的周線卻未能如願收紅。截至週五收盤時,恒指以接近周內最低點的19894.02點作收,周跌幅達1.85%,其中週五在亞太市場萎靡尤其日本市場大跌及美聯儲突然上調貼現率等利空消息的影響下,一日內的跌幅即達到2.59%!國企指數和紅籌指數分別報收於11263.83點和3917.10點。
兩萬點整數位元的再度丟失讓港股技術面上再度讓其陷入危機四伏的境地:MACD指標不僅有再度形成“死叉”的加速跡象,而且其兩個計算之基礎指標負值亦有擴大之勢;KDJ指標雖未指明空頭,但卻也不大樂觀,而RSI指標則顯示港股已處於極度微妙的環境中。若後市中內地市場及美股等週邊市場對各自調高準備金率或貼現率反應強烈,則港股或將隨之再度大幅下行。
綜合來看,港股近期走勢可能不容樂觀:即使在內地市場實現虎年開門紅的情況下,港股也將會在內外壓力合擊下震盪下行,預計支撐位可在2月8日之低點與17日之高點所形成極差的黃金分割位即19000點附近。據此分析,建議投資者謹慎入場。
臺股綜述
臺股一如內地市場,亦將在休市11天之後的2月22日開始農曆虎年之首次交易。雖然臺股在牛年封關之時表現的相當不錯,且留下了百萬張的淨委買大單,然而由於近期內外消息尤其外部消息不斷湧現,卻也給下周臺股走勢增加了較多的不確定性。
正如大華投顧分析師所指出的,休市期間消息可能頻現,鑒於對內地央行上調存款準備金率及美聯儲上調貼現率等對市場可能造成的分析前文已有較多描述,在此不再贅述。這裡主要側重對幾個與臺股較為相關且先行交易的市場在過去一周的表現進行比較分析,以期對臺股走勢能更準確地預見。亞太股市在週五的普跌讓前幾日各自上升所得之成果幾乎消耗殆盡,如日經225指數僅漲0.31%,恒指更是出現了較大的周跌幅,這是否會對本已遭遇外資較大賣空壓力的臺股形成實質性的衝擊?筆者的分析認為,至少有80%的可能性。因此,對於下周臺股走勢,我們認為,極有可能低開,此後跟隨中、美、日等週邊市場窄幅震盪。強壓力位在20日線7704.02點附近,而支撐位則在前期低點7080.90點上下。
操作上的建議類似於A、B股市場及港股市場,即謹慎參與。
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