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疫情下中美股市为何携手暴涨?

总编辑John 07月10日 16:01
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北京时间7月9日,中国A股继续上涨,四大股指悉数上涨。其中,上证指数实现“八连涨”,再创近两年半新高。美股周四收盘涨跌不一,科技股普涨,纳指再创盘中与收盘历史新高。本文聊两个大家急切关注的问题:新冠病毒继续在全球肆虐之际,中美股市为何携手暴涨?到底哪个股市更健康?

单日成交1.57万亿,总市值突破70万亿,中国股市就此崛起?上周末,疯涨的A股彻底引爆全民关注,无数人准备撸起袖子开户入场。大势所趋下,今天股市继续高歌猛进,沪指暴涨5.7%,沪深两市成交额高达1.57万亿元。

更惊人的是,经过几天气势如虹的上涨,A股总市值已突破70万亿元,创下2015年股灾以来新高。整整5年,岁月无声,又一个轮回。

疯狂的财富效应摆在那里,不出意外的话,大爷大妈跑步入场、卖房炒股的消息又是满天飞。这没办法,毕竟让中国这个牛短熊长的股市硬一回,太不容易了。

巧的是,美股最近也从谷底强势反弹,纳斯达克甚至创下历史新高,零全球投资者傻眼。

这里聊两个大家急切关注的问题:新冠肆虐下,中美股市为何携手暴涨?到底谁更健康?

首先,中美股市能逆势上涨,都离不开疫情后这轮量化宽松,就是传说中的央行疯狂印钞。要论放水最狠的,还数美联储。今年3月,疫情暴击美国经济,美股上演惊天大崩盘,1个月内蒸发掉100万亿。

美联储为了救市,紧急宣布无限供应美元,要多少印多少,这可是08年金融海啸都没祭出的最强王炸。这事对全球各国肯定不公平,当今世界是美元体系,美联储疯狂印钞,那是把美国的风险分摊给全球,让大家给美国人兜底,说白了就是趁火打劫。但对美股那是实打实的利好,美联储一放水,数万亿美元流入市场,股市应声反弹,现在已经逼近疫情前高点。

其中代表科技创新的纳斯达克指数一骑绝尘,苹果、微软、亚马逊那几个科技巨头个个疯涨创新高。

美股春天还是地狱,夏天就变天堂,再看看中国股市,本来是望洋兴叹没你啥事的,没想到最近5天疯狂上涨,原地起爆。A股这轮暴动,也离不开央行的宽松政策,市面上钱多的是,楼市不能炒,只能去理财。但经过P2P爆雷潮后,大家都谨慎了,知道挑正规渠道了。

以前狂买P2P的大爷大妈、90后小年青都跑到支付宝买基金,尤其这半年基金大卖,动辄几百亿被秒光,活活买出全民买基的盛况。

基金经理拿着这些钱那是要去配置股票的,从而助推股市暴涨。所以,中国股市这次上涨,其实是全民买基的一次传导。最直观表现就是,目前为止到券商开户炒股的并没增长多少,但基金是实打实的卖疯了。

根据历史位置来看,美股已经长牛10年,A股却还在低谷,应该是追赶的状态。那么,中美股市大涨谁更健康?要分析这个问题,还得先从美股说起。

众所周知,美股的地位那是和中国楼市一个量级的,特朗普都指着美股稳住总统宝座。所以特朗普上台后,拼了命让美股上涨。

其实整个奥巴马时代,美股涨幅就远高于美国GDP涨幅,后来特朗普又怒打两针鸡血:

减税、降息。减税利好企业,大家手里的现金多了,肯定不能让它躺着,怎么办?回购自家股票助推股价上涨啊。

降息方面,特朗普亲手赶跑了上任美联储主席耶伦。因为这个人称“椰奶”的主席非常狠,一直让美联储保持独立判断、拉高利率,就是经济过热时拉高利息让大家理性点,别飘了。

赶跑耶伦后,特朗普亲自扶持了鲍威尔上台,没想到他也被美联储的精英拐着拉高利率。特朗普恼羞成怒,天天在推特上把鲍威尔骂的体无完肤,还恐吓他要为美国经济衰退负责。后来鲍威尔顶不住了,开始降息,助推美股长牛。

美股位置高不高,来看个数据就知道:去年美股市值/GDP一度超200%。也就是说,特朗普政府干预下,美股虽然走出毁天灭地的牛市,但美国经济并没有实质性的改善,明显是不健康的虚假繁荣。3月暴跌后,美联储又甩开膀子无限放水,相当于加剧了这场泡沫。

7月2日,全球最大对冲基金桥水的创始人达利奥就怒怼美联储放水。这老爷子在业内地位非凡,2007年他就预测到会发生金融危机,去年桥水又押注美股暴跌,3月份果然跌了。

这次他主要表达了三个意思:第一,现在经济和市场是由央行(美联储)和中央政府协调驱动,这意味着资本市场已不再自由;第二,投资者应优先考虑股票和黄金,而不是债券和现金,因为央行未来还会继续疯狂印钞,后者的回报率是负的;第三,全球大量的流动性推高了资产价格,也导致了贫富差距加剧,现在美国贫富差距是1930年以来最大的。

美国贫富差距这事,看世界首富贝佐斯就知道了,这段时间亚马逊股票大涨,他的身价已超1700亿美元。

总结下达利奥的核心观点就是,你们别看美股一直涨,那是因为美联储在疯狂放水,不然美国经济为啥还在泥潭挣扎?而且这样下去只会让贫富差距越来越大,得不偿失。

所以,美股虽然还在长牛的路上,但自身已经积累了巨大泡沫,美联储除了放水兜底也没啥别的办法,不这么做大家都得翻船。

中国股市就不一样了,A股总市值目前才70万亿,还是5年来高点。反观中国楼市,总市值高达450万亿元,是A股的6倍还多,要论泡沫,也轮不到股市。

两边一对比,A股位置比起美股还是极具优势的。这点达利奥自己也说了,一直看好中国。

          结语

人性是经不起诱惑的,只要谁在暴富的门口喊一嗓子,千军万马立刻蜂拥而至。

今天股市暴涨后,从来不炒股的那波人会跃跃欲试,炒股的甚至会卖房炒股,毕竟追风口这事中国人真不是盖的。关于卖房炒股这点,大家别瞎激动。

就算A股这轮牛市真繁荣到那地步,卖房的也是有钱人,他们手里基本没现金,都是各种资产和负债,比如全国各地的房产。

对他们来说,把手里增值空间不大的房产卖掉,趁机调到股市核心资产是偏理性的。但对广大老百姓而言,卖房炒股听听就行了,你总不能把自住的刚需房卖了吧,那和赌徒有啥区别?

最后记住一句真理:财富积累你得花上很多年,但在资本市场,只要几天就能给你亏完。只要你啥都不研究,跟着别人一顿瞎炒,股市一定会毫不留情的狠狠教训你。

作者:蒋东文



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