我在早前曾做如下判斷：“美國次貸危機，像一個巨大無比的蝴蝶，對著歐洲，拼命地煽動著翅膀，即使這次危機逃過，下次危機不久後還會到來。歐盟，能夠一直抗衡下去嗎？2000年，歐洲議會制訂了‘裏斯本議程’，確定到2010年把歐盟建成‘世界上最有競爭力、最有活力的知識經濟體’。這一目標，何嘗不是亮出了美歐決戰的日期？” 

　　決戰必然發生在2010年——趨勢已經明確，日期的預斷就顯得有跡可證。當這一天正在臨近，人們面對的是現實而不再是懷疑。  

　　對希臘的圍殺，只是等待一個開始。當拯救方案敲定，西班 牙就成為新的獵物。這一切，都在5月靜悄悄地展開，只有身臨其中者，才能深切感受到其中的悲壯與冷酷。  

　　從希臘到西班牙，再到緊隨其後隨時可能引爆的葡萄牙、愛爾蘭、意大利……歐元即使仍存於世，但武功已基本被廢，其影響力再也無法恢複到從前。  

　　歐元身上爬滿了形形色色的寄生蟲。它們期待希臘等主權債違約風險逐漸加大並向歐元國擴散，如是，那些隱藏在CDS羽翼下的大鱷才能輕松獲取暴利。 

　　在這一過程中，美元的強勢是順理成章的事情。而我此前在演講中已經斷言：在這一過程中，金價與美元同步的現象，將成為常態。我們應該習慣於目睹這種現象。不是未來，而是現在開始，直至這個周期的結束。失去歐元制衡的美元，將變得肆無忌憚——決戰結束之時，也是美元強勢終結之時，也是資源類周期開始之時。  

　　我們同時應該習慣於，把黃金看做一種信任度最高的貨幣，而非一種單純的貴金屬。否則，將無法正確評估黃金的價值。而且，應該放在一個周期內去評估投資品價值，任何拋卻時間段對投資品的估算都可能犯下嚴重錯誤。  

　　搏殺的過程，給投資者帶來的是新的機會——盡管這種表述顯得過於冷漠，但是，把握趨勢，順勢投資，必須保持這種冷靜的態度。  

　　目睹歐元國的無助，我們不應該是幸災樂禍者，因為，下一個臨到的就是我們自己。  

　　對西班牙的圍殺，是一個加速的過程。它不可能再像希臘那樣，延續數日。5月，注定是一個密集搏殺時段。我們需要靜心等待。  

　　歐元國的赤字，是一個沉重的枷鎖。  

　　中國的財政赤字，表面的和隱性的，更加駭人。所不同的是，政府控制央行，而非發達國家的央行是獨立的。如此，則可以通過貨幣的投放，悄然稀釋自己的債務。  

　　這意味著，購買力的下降，將成為常態，盡管一些數字遊戲可以遮掩，但人們的感受，早已可以清晰地得出結論。在經濟學家不講道德的時代，人們更應該相信自己的感受而不是數字。  

　　當所有的因種下，結果也被種下。  

　　所有的這一切，都不是我們所能改變的。  

　　我們只能面對和等待。 

　　作為投資者，應該做什麼？ 

　　當然是尋找機會——相對於責任，這是一種很沉重的感覺。但是，我們也只能如此。  

　　我一直遵循一種價值投資的主線，以預先布局和一種連貫的思路緊隨周期和節奏。  

　　農業是“資源為王”第一階段最後一個被傳導到的板塊——它是一個周期的結束，也是另一個周期的開始。農業是“資源為王”體系中最核心的一環。隨著第二個周期的展開，在紙幣沒有最爛只有更爛的情況下，“資源為王”的重要性將日趨為人所熟知。當農業股在調整期走過一段低調的輝煌後，重點配置資源類品種，黑色的金子、黃色的金子、液體的金子（以時間為序排列）……  

　　當2009年8月底，我開始調倉農業板塊時，當時，農業板塊還鮮有人提及。  

　　當我強調“農業是‘資源為王’體系中最核心的一環”時，人們還更習慣於用市盈率判斷農業板塊的投資價值。  

　　很多時候，我們需要調整。市場永遠是對的。伴隨著這次的股市下跌，農業板塊尤其種子類再次走出令人驚訝的強勢。這也是我稱它為“一段低調的輝煌”的原因。 

　　伴隨著黃金資源與農業板塊這種“低調的輝煌”，美元的強勢為第二個周期展開後的調倉，提供了天賜良機——當然，只對投資而言。 

　　作者：KC